Investitorii fac chilipiruri în măcelul acțiunilor tehnologice

Marii investitori au folosit o scădere a piețelor globale ca o șansă de a obține tehnologie și alte acțiuni, pariând că vânzările forțate de către unii comercianți și panica în legătură cu creșterea globală au generat chilipiruri rare.

Managerii de investiții de la BlackRock, UBS și Vontobel se numără printre cei care vânează acțiuni ieftine după vânzările de luni, Topix din Japonia suferind cea mai mare vânzări de la „Lunia Neagră” din octombrie 1987, iar indicele S&P 500 de pe Wall Street scăzând cel mai mult din septembrie 2022. .

O mare parte din achizițiile oportuniste s-au concentrat pe acțiunile tehnologice cu megacap, deoarece scăderile abrupte după deschiderea de luni au oferit investitorilor șansa de a cumpăra acțiuni care au crescut în cea mai mare parte a acestui an.

Producătorul de cipuri Nvidia, de exemplu, a scăzut cu până la 15%, până la puțin peste 90 de dolari la un moment dat, ducând-o înapoi la nivelurile observate în prima jumătate a lunii mai, în timp ce Apple a scăzut cu până la 11%.

Joi, Nasdaq Composite, bogat în tehnologie, a revenit cu 2,87%.

Stephen Yiu, manager de fond la Blue Whale Capital, care este susținut de investitorul miliardar Peter Hargreaves, a declarat că a făcut achiziții „oportuniste” de Nvidia la 95 de dolari când piața s-a deschis luni.

„Există o narațiune pe piață, cu care nu suntem de acord, că există semne de încetinire în ceea ce privește aplicațiile AI”, a spus el, arătând comentariile fondului speculativ Elliott Management, care le-a spus investitorilor că Nvidia se află într-o „bulă”. iar AI a fost „exagerat”.

„Credem că este prea devreme să numim așa”, a spus Yiu. „Există destule evoluții care să arate că AI generativă va schimba jocul.”

Clare Pleydell-Bouverie, un manager de fond la Liontrust, a adăugat la pozițiile sale în proprietarul Facebook Meta și Amphenol, un producător american de conectori electronici și de fibră optică, în vânzări.

„Cu evaluările resetate în urma unei vânzări brutale, credem că unii bebeluși au fost aruncați cu apa din baie”, a spus ea, adăugând că „Meta este într-o minoritate de companii care culeg beneficiile implementării AI la scară astăzi”.

Fondurile speculative s-au acumulat luni în acțiunile tehnologice din SUA, cu cea mai mare achiziție de o zi din aproximativ cinci luni, potrivit principalului brokeraj al lui Goldman Sachs. Companiile de semiconductori și software au fost printre cele mai căutate nume.

Ben Powell, strateg șef de investiții pentru Apac și Orientul Mijlociu la Institutul de Investiții BlackRock, a spus că „căută oportunități în spațiul tehnologic”, cu așa-numitele acțiuni tehnologice Magnificent Seven megacap printre alegerile sale preferate.

UBS Global Wealth Management a declarat joi că fundamentele acțiunilor tehnologice rămân „solide”, iar vânzările au oferit o oportunitate de a crește expunerea.

Analistii spun ca sell-off-ul a fost exacerbat de vanzarea fortata de catre fonduri cantitative care pastreaza limite stricte de risc.

Analiștii Deutsche Bank au indicat portofoliile care urmăresc tendințele, așa-numitele fonduri de „control al volatilității” și alte strategii bazate pe computer, toate care își reduc expunerea la acțiuni – precum și obligațiuni și mărfuri – pe măsură ce vânzările s-au aprins vinerea trecută.

Acest lucru a fost declanșat de creșterea volatilității pieței de acțiuni, care a atins cel mai ridicat nivel din mai mult de un an vinerea trecută, înainte de a crește luni la cel mai ridicat nivel din primele etape ale pandemiei de coronavirus.

Fondurile de control al volatilității, care cumpără atunci când piețele sunt calme și vând în perioadele de turbulențe pentru a încerca să minimizeze pierderile, până luni și-au redus expunerea la acțiuni la cel mai scăzut din noiembrie, potrivit datelor Deutsche Bank.

Citi, Invesco și UBS au vorbit cu toții în ultimele zile despre „oportunitățile” acțiunilor prezentate de vânzarea forțată. Morgan Stanley a declarat joi că investitorii ar trebui să profite de oportunitatea pentru a cumpăra „câștigători remarcabili de IA” din Europa, inclusiv producătorii de cipuri BE Semiconductor Industries și ASML.

Dan Scott, șeful boutique-ului cu mai multe active la Vontobel, și-a petrecut o mare parte din această săptămână adăugând poziții în capitalurile mari din SUA și Europa, susținând că, în ciuda datelor privind locurile de muncă din SUA mai slabe decât prognozele din iulie, perspectivele macroeconomice nu s-au schimbat cu adevărat.

„Când vânzările au fost reportate în această săptămână, am întrebat comitetul nostru de investiții dacă ar trebui. . . face ceva în privința asta”, a spus el.

„Vedem o oportunitate grozavă de a încărca mai multe acțiuni pe care le avem deja în portofoliu, mai ales în SUA, datorită calității și transparenței câștigurilor. Nu suntem nebuni să riscăm, dar am cumpărat deja nume de pe lista noastră.”

Alți investitori au fost atrași de Asia.

„Dacă te uiți la vânzările pe care le-am văzut în Taiwan și Coreea, piețe mai mici, dar destul de esențiale pentru ecosistemul tehnologic. . . Vânzarea lor (de luni) a fost, de asemenea, destul de dramatică”, a spus Powell de la BlackRock. „Și asta ar fi și pe lista noastră de urmărit.”

Scăderea de luni de 12,2% a Topix din Japonia – care a fost urmată de o revenire bruscă marți – a creat, de asemenea, oportunități de cumpărare pentru unii.

„Ne-am cumpărat luni, cheltuind banii pe care îi aveam”, a spus Peter Tasker, co-fondatorul Arcus Investment din Tokyo, care a adăugat că piaţa de acţiuni din Japonia a părut brusc „extrem de ieftină”.

Raportare suplimentară de Ortenca Aliaj