Predicție: Când Rezerva Federală începe să reducă ratele, aceste două acțiuni vor fi câștigătoare masive

După ce datele economice recente arată că inflația continuă să se răcească și cererile de șomaj au fost puțin mai mari decât se aștepta, este o certitudine virtuală în acest moment că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor la încheierea reuniunii sale din septembrie, pentru prima dată din martie 2020.

Investitorii nu se așteaptă la o singură reducere. Potrivit instrumentului CME FedWatch, care urmărește așteptările privind rata dobânzii de pe piețele financiare, așteptările mediane sunt pentru un total de două puncte procentuale complete de reduceri ale ratei dobânzii până în septembrie 2025. Dacă ciclul de reducere a ratei dobânzii începe conform așteptărilor și continuă cel puțin anul viitor, există unele stocuri care ar putea fi mare învingători.

Piața imobiliară lentă ar putea lua avânt

Unul dintre efectele mediului de creștere a ratelor din ultimii ani a fost creșterea ratelor ipotecare. Și, în timp ce rata medie a creditelor ipotecare pe 30 de ani s-a răcit puțin de la vârful de aproximativ 8%, ratele sunt încă în pragul de 6,5%, mai mult decât dublu față de nivelul de la începutul anului 2022.

Ca urmare, piața imobiliară a încetinit până la un târâș. Stocurile de locuințe existente sunt aproape de un nivel scăzut generațional, cererea de credite ipotecare atât pentru cumpărare, cât și pentru refinanțare este scăzută și, ca urmare, vânzările imobiliare au scăzut cu peste 35% înainte de începerea ciclului de creștere a ratei. De fapt, ratele ipotecare și volumul vânzărilor de locuințe existente s-au mutat în mod clar într-o relație inversă.

Datele privind vânzările de locuințe existente în SUA de YCharts

Aceasta ar putea fi o veste grozavă pentru afacerile imobiliare, dar una de care sunt deosebit de încântat este Redfin (RDFN -1,84%). Managementul a făcut o treabă grozavă concentrându-se pe eficiență în vremurile lente, precum și pe construirea de relații cu agenții de top. Este foarte bine poziționat pentru a profita de cererea reținută pentru case atunci când tarifele scad și ar putea deveni profitabilă rapid într-un mediu mai favorabil.

Costurile mai mici ale depozitului ar putea crește semnificativ profiturile

Perturbator bancar SoFi (SOFI 1,30%) a fost o bancă doar de la începutul anului 2022, iar de atunci și-a crescut baza de depozite de la zero la 23 de miliarde de dolari. Acest lucru este suficient pentru ca aproximativ 90% din cartea de credite să fie finanțată din depozite, care în general au un cost mai mic decât împrumutul de bani.

În timp ce o bază mare de depozite creează o structură de costuri favorabilă, este important să ne dăm seama că SoFi este o bancă online ale cărei conturi de economii plătesc dobânzi relativ mari — până la 4,6% la momentul scrierii acestui articol. Cu toate acestea, dacă ratele scad, aproape sigur va duce la o scădere a ratelor de depozit ale SoFi. Între timp, cartea de împrumut este alcătuită în mare parte din rată fixă împrumuturi personale și împrumuturi pentru studenți, care vor continua să plătească aceeași sumă.

Cu siguranță, există o mulțime de alte motive pentru a iubi SoFi chiar acum. Dar acesta este un mod în care mediul de scădere așteptat ar putea oferi un vânt din spate.

Cumpărați ca investiții pe termen lung

Deși cred că ambele vor fi probabil mari câștigători pe măsură ce ratele dobânzilor scad, este important să rețineți că nu există nicio modalitate de a prezice cu exactitate ce va face Fed. Până la urmă, la începutul lui 2022, virtual nimeni prezicea că un ciclu brusc de creștere a ratei era pe cale să înceapă. Pur și simplu, există prea mulți factori care implică inflația, încrederea consumatorilor, ocuparea forței de muncă și multe altele, care ar putea avea un rezultat diferit de așteptat și ar putea determina Fed să-și schimbe cursul.

Ideea este că, deși cred că următorii doi ani vor fi grozavi pentru aceste acțiuni, le dețin pe ambele în propriul meu portofoliu, deoarece cred că vor fi. pe termen lung câștigători, chiar dacă traiectoria forward a ratelor dobânzilor nu se dovedește conform așteptărilor.