Ce înseamnă pentru gospodăriile bogate

Campania Kamala Harris a făcut una dintre primele sale propuneri concrete de politică săptămâna aceasta, cu un plan fiscal. Piesa centrală a planului este o serie de majorări de impozite de vârf pentru corporații și gospodăriile bogate, în valoare de aproximativ 5 trilioane de dolari pe parcursul a 10 ani. Mai exact, Harris a propus adoptarea majorărilor de taxe detaliate în bugetul președintelui Biden, lansat la începutul acestei primăveri.

O problemă din acest plan a captat o atenție specială: un nou impozit pe câștigurile de capital nerealizate. Biden, și acum Harris, au propus să perceapă un impozit anual pe averea statică a gospodăriilor în valoare de peste 100 de milioane de dolari. Mai exact, gospodăriile cu o valoare mai mare de 100 de milioane de dolari ar plăti un impozit minim anual în valoare de 25% din venitul lor combinat și câștigurile de capital nerealizate.

Aceasta este cunoscută sub numele de „impozit pe avere”, iar scopul este de a impozita gospodăriile bogate care evită din ce în ce mai mult impozitarea, trăind din activele nevândute și nerealizate. Cu toate acestea, câștigurile de capital nerealizate înseamnă că activul nu a fost vândut și, prin urmare, un preț nu a fost blocat în beneficiul deținătorului activului. Aceasta înseamnă că impozitele pot fi plătite pe valoarea care nu este primită niciodată de proprietar, descurajând în cele din urmă investițiile pe termen lung ale gospodăriilor bogate. Iată ce trebuie să știi.

Un consilier financiar vă poate ajuta să navigați în nuanțele modificării legislației fiscale și să construiți un plan care se potrivește obiectivelor dvs.

Ce sunt câștigurile de capital nerealizate?

Câștigurile de capital nerealizate apar atunci când valoarea unui activ crește față de baza de cost (de obicei, prețul de cumpărare) în timp ce acesta este menținut nevândut. Acest lucru poate fi considerat ca profituri teoretice. De exemplu, să presupunem că cumpărați un capital pentru 10 USD per acțiune. A doua zi, prețul crește la 12 USD, dar nu vindeți. Acea diferență de 2 USD este un câștig de capital nerealizat. Deși este posibil ca valoarea dumneavoastră netă să fi crescut cu 2 USD, este în continuare riscată să se schimbe în continuare, dacă nu vindeți capitalul propriu.

Câștigurile de capital realizate apar atunci când un activ este vândut în mod activ pentru mai mult decât baza de cost. Profiturile rezultate din vânzare sunt considerate câștiguri realizate.

Câștigurile de capital realizate au o valoare finală, cunoscută. Acestea reprezintă suma înregistrată a unei tranzacții fixe, în timp ce câștigurile de capital nerealizate fluctuează. Ele reflectă starea unui activ la un moment dat, în timp ce acesta este păstrat nevândut. Deci, în exemplul nostru de mai sus, să presupunem că capitalul propriu valorează 12 USD pe acțiune la 1 iulie și îl vindeți cu 14 USD pe acțiune pe 1 august. Veți avea un câștig de capital nerealizat de 2 USD pe 1 iulie și un câștig de capital realizat de 4 USD pe 1 iulie. 1 august.

Câștigurile de capital se aplică tuturor activelor de capital. Aceasta este o categorie largă care include cel mai frecvent titluri financiare și imobiliare

Povestea continuă

Ce sunt impozitele pe câștigurile de capital realizate?

Impozitele pe câștigurile de capital sunt impozite care se aplică oricând un activ de capital este vândut pentru profit. În prezent, nu există impozite pe câștigurile de capital nerealizate. Evenimentul impozabil necesită o tranzacție. Are loc în momentul vânzării și se bazează pe câștigurile sau pierderile realizate în raport cu baza costului (în general, prețul de cumpărare al activului).

Acest impozit a fost mult timp o problemă contestată în politica și economia americană, deoarece câștigurile de capital (în general, venitul generat din investiții pasive) sunt impozitate la o rată semnificativ mai mică decât venitul câștigat (venitul generat din muncă și muncă).

Mai exact, câștigurile de capital sunt impozitate la 0%, 15% și 20%, iar cea mai mare categorie începe de la profituri de peste 500.000 USD. În schimb, venitul realizat este impozitat cu până la 37%, în funcție de nivelul veniturilor dvs. anuale. De exemplu, categoria de impozit pe venit de 22% pentru 2024 începe de la 47.150 USD din venitul anual.

Susținătorii acestui sistem susțin că încurajează investițiile și creșterea. Prin reducerea impozitelor pe investiții, guvernul poate stimula crearea de afaceri, dezvoltarea terenurilor și alte activități productive din punct de vedere economic. Susținătorii susțin, de asemenea, că acest sistem constituie dubla impozitare așa cum este, deoarece investitorii folosesc banii pe care i-au câștigat (și, prin urmare, au fost impozitați) pentru a cumpăra titlurile de valoare subiacente.

Criticii susțin că acest sistem încurajează comportamentul de căutare a rentabilității, mai degrabă decât investițiile productive, deoarece investitorii sunt stimulați spre randamentele pasive ale activelor investiționale. Ei susțin că nu există dublă impozitare, deoarece investitorii plătesc impozite doar pe profiturile lor și că statutul special pentru câștigurile de capital creează un sistem inechitabil în care investitorii milionari plătesc mai puțin impozite decât lucrătorii cu venituri mici.

Un consilier financiar vă poate ajuta să construiți o strategie eficientă din punct de vedere fiscal, bazată pe obiectivele și circumstanțele dvs. Faceți legătura cu un consilier fiduciar astăzi.

Cum ar funcționa un impozit pe câștiguri de capital nerealizate?

Pe lângă dezbaterea privind câștigurile de capital realizate, unii factori de decizie politică și unii economiști au început să sugereze o taxă pe câștigurile de capital nerealizate. Acesta este un impozit pe valoarea câștigurilor nerealizate ale unui portofoliu. În fiecare an, gospodăriile eligibile ar calcula creșterea portofoliului lor și ar datora o parte din acea valoare crescută în impozite.

Acesta este altfel cunoscut sub numele de „impozit pe avere”.

Conform propunerii Harris/Biden, toate gospodăriile cu active nete de peste 100 de milioane de dolari ar plăti un impozit minim de 25% pe venitul lor combinat și câștigurile de capital nerealizate. Cel mai probabil, acest lucru ar fi evaluat de la sfârșitul anului.

Deci, de exemplu, să spunem că o gospodărie deține un portofoliu de acțiuni cu o bază fiscală de 50 de milioane de dolari. La 31 decembrie, acele acțiuni valorează acum 125 de milioane de dolari. Ei au, de asemenea, un venit anual de 1 milion de dolari în numerar și opțiuni de acțiuni în valoare de 10 milioane de dolari.

Ca o gospodărie cu o valoare mai mare de 100 de milioane de dolari, s-ar aplica acest impozit minim propus. Ei ar avea câștiguri de capital nerealizate de 75 de milioane de dolari (preț curent de 125 de milioane de dolari – baza de cost de 50 de milioane de dolari). Ei ar avea un alt venit de 1 milion de dolari, opțiunile lor pe acțiuni probabil scutite de impozitul pe venit. Drept urmare, ar putea datora taxe de până la 19 milioane USD (0,25 * 76 milioane USD). Cu toate acestea, o problemă cu aceasta este că, pe măsură ce câștiguri nerealizate, valoarea acelei investiții în titluri de valoare de 125 de milioane de dolari poate scădea înapoi la valoarea inițială de 50 de milioane de dolari – sau chiar sub aceasta – în orice moment. Aceasta ar însemna că gospodăria a plătit o cotă de impozitare de 25% pe valoarea pe care poate nu a primit-o niciodată.

Detaliile acestei propuneri rămân speculative. Nici Administrația Biden, nici campania Harris nu au spus exact cum ar dori să adopte sau să aplice această politică. Întrucât nicio jurisdicție nu a adoptat un impozit pe avere asupra titlurilor de valoare, nu există un model de lucru din care să lucrați. Acest lucru ar ridica în special întrebări legate de evaluare și aplicare atunci când vine vorba de impozitarea activelor private și nelichide, în care prețurile sunt mai speculative decât în ​​cazul activelor publice de mare volum, cum ar fi acțiunile publice și obligațiunile.

Luați în considerare potrivirea cu un consilier financiar pentru ajutor profesional în gestionarea impozitelor și nu numai.

Dezbaterea în jurul impozitelor pe avere

Ideea unui impozit pe avere a câștigat tot mai mult în ultimii ani.

Problema percepută pe care acești factori de decizie încearcă să o rezolve este aceea că, din ce în ce mai mult, gospodăriile foarte bogate funcționează fără să-și vândă niciodată activele. Acestea sunt adesea plătite în acțiuni și opțiuni, adesea neimpozitate. Aceștia accesează numerar și proprietăți prin împrumuturi garantate cu acele active, care sunt din nou neimpozitate, și prin schimburi de active.

Această practică, cunoscută sub denumirea de „cumpără, împrumută, mor”, înseamnă că cei foarte bogați ar putea fi capabili să ocolească unele taxe, funcționând fără a declanșa vreodată un eveniment impozabil. Înseamnă, de asemenea, că din ce în ce mai multă bogăție continuă să fie blocată efectiv pe o perioadă nedeterminată, rămânând în gol în portofolii pentru a fi folosită ca garanție.

Unii economiști au propus rezolvarea acestui lucru cu impozitul pe proprietate. Cu toate acestea, există două critici principale la adresa acestei abordări: în primul rând, deși nu este o literă moartă, impozitul pe proprietate colectează din ce în ce mai puține venituri în fiecare an. În al doilea rând, impozitul pe succesiune oferă mult mai puțină flexibilitate decât un impozit bazat pe venituri, deoarece permite impozitarea doar după evenimentul semi-imprevizibil al morții unei persoane.

Acest lucru a condus la o îmbrățișare tot mai mare a impozitării câștigurilor de capital nerealizate. Susținătorii susțin că un impozit pe avere este singura modalitate de a impozita gospodăriile ultrabogate, care altfel ar continua practica lor actuală de deținere pe termen nelimitat a activelor neimpozitate. Acest lucru ar genera venituri și, prin forțarea unui eveniment de lichiditate, ar returna multe dintre aceste active pe piață.

Există totuși critici semnificative în jurul ideii unui impozit pe avere. Una dintre cele mai importante întrebări rămâne una juridică. Criticii susțin că guvernul federal nu are autoritatea de a impozita activele individuale în afara unei tranzacții. Acest argument se bazează în primul rând pe clauza de luare a celui de-al cincilea amendament, care citește în partea relevantă „nici proprietatea privată nu va fi luată în uz public, fără justă compensație” și pe Clauza privind impozitarea directă a Constituției care prevede, în partea relevantă, „Nu. Va fi stabilită impozitul pe capitație sau orice altă taxă directă, cu excepția cazului în care în proporție cu recensământul sau enumerarea din prezentul document s-a prescris anterior.”

Majoritatea cercetătorilor constituționali consideră că aceste argumente sunt slabe și mai mult politice decât legale.

Avocații anti-impozitare au încercat să argumenteze împotriva constituționalității multor impozite, inclusiv impozitul pe venit, de ani de zile fără succes. Clauza de impozitare directă este mai ambiguă. Curtea Supremă nu a definit niciodată ceea ce constituie de fapt un impozit „direct” vs. un impozit „indirect”. Nu există o autoritate clară care să susțină că un impozit pe avere ar declanșa această clauză și orice astfel de deținere ar intra probabil în conflict cu multe alte domenii ale codului fiscal. Cea mai apropiată autoritate modernă în această problemă provine dintr-un caz din 2024 Moore vs SUA în care Curtea a menţinut o taxă pe bunurile străine nedistribuite.

Dincolo de criticile juridice, există întrebări semnificative cu privire la implementarea și aplicarea unui impozit pe avere. După cum s-a menționat în exemplul din secțiunea anterioară, câștigurile nerealizate pot deveni rapid pierderi nerealizate, ceea ce înseamnă că ar putea fi impuse taxe chiar dacă o gospodărie nu primește de fapt întregul beneficiu sau proprietatea asupra banilor pe care sunt impozitate.

Și, după cum notează Centrul de politică fiscală, orice impozit pe avere ar trebui să se adreseze activelor complicate, inclusiv afacerilor și proprietăților imobiliare, precum și strategiilor de evitare a impozitelor, cum ar fi trusturile și corporațiile. Acestea nu sunt neapărat probleme fatale pentru un impozit pe avere, deoarece orice schemă fiscală trebuie să abordeze activele complexe și evitarea, dar ele trebuie abordate pentru ca această idee să devină o propunere matură.

Pentru mai multe informații despre cum vă puteți planifica cel mai bine strategia fiscală și puteți naviga în orice modificări legislative, luați în considerare consultarea unui consilier financiar.

Concluzia

Campania Harris a susținut pe deplin un plan fiscal propus de administrația președintelui Biden. Acest plan propune creșterea veniturilor cu aproximativ 5 trilioane de dolari, parțial prin perceperea de taxe pe câștigurile de capital nerealizate pentru gospodăriile în valoare de peste 100 de milioane de dolari. Acest lucru este cunoscut ca impozit pe avere și a devenit un subiect din ce în ce mai dezbătut în ultimii ani.

Sfaturi pentru gestionarea impozitelor

• Nu trebuie să dețineți propriul iaht pentru a dori să economisiți taxe. La naiba, reducerea taxelor la minimum ar putea chiar să te ajute să cumperi acea barcă într-o zi. Deci, să începem să vorbim despre modalități inteligente de a vă reduce impozitele, strategii pe care le puteți utiliza chiar acum.

• Un consilier financiar vă poate ajuta să construiți un plan cuprinzător de pensionare. Găsirea unui consilier financiar nu trebuie să fie dificilă. Instrumentul gratuit SmartAsset vă potrivește cu până la trei consilieri financiari verificați care vă deservesc zona și puteți avea un apel gratuit introductiv cu consultanții dvs. potriviți pentru a decide care credeți că este potrivit pentru dvs. Dacă sunteți gata să găsiți un consilier care vă poate ajuta să vă atingeți obiectivele financiare, începeți acum. De asemenea, puteți consulta recenziile SmartAsset.

• Păstrați un fond de urgență la îndemână în cazul în care vă confruntați cu cheltuieli neașteptate. Un fond de urgență ar trebui să fie lichid – într-un cont care nu este expus riscului unor fluctuații semnificative, cum ar fi piața de valori. Compensația este că valoarea numerarului lichid poate fi erodata de inflație. Dar un cont cu dobândă mare vă permite să câștigați dobândă compusă. Comparați conturile de economii de la aceste bănci.

• Sunteți un consilier financiar care doriți să vă dezvoltați afacerea? SmartAsset AMP ajută consilierii să se conecteze cu clienții potențiali și oferă soluții de automatizare a marketingului, astfel încât să puteți petrece mai mult timp făcând conversii. Aflați mai multe despre SmartAsset AMP.

Credit foto: Grok, ©iStock.com/JoeyCheung, ©iStock.com/courtneyk

Postarea Kamala Harris sprijină impozitul pe câștigurile de capital nerealizate: ce înseamnă aceasta pentru gospodăriile bogate a apărut prima dată pe SmartReads by SmartAsset.