Dolarul american încearcă să găsească un sol după vânzările stelare în timpul săptămânii Jackson Hole

• Dolarul american se stabilește luni după o vânzări abrupte de 1,76% săptămâna trecută, cea mai proastă din mai mult de un an.
• Președintele Fed, Jerome Powell, s-a angajat să reducă rata dobânzii din septembrie în discursul său de la Jackson Hole.
• Indicele dolarului american se tranzacționează peste 100,00, cu datele americane în curs de desfășurare în această săptămână.

Dolarul american (USD) se tranzacționează în general staționist luni, după ce a afișat una dintre cele mai proaste performanțe săptămânale din iunie 2023. Indicele dolarului american – care cântărește valoarea dolarului american în raport cu o găleată de alte valute – a scăzut cu 1,75% săptămâna trecută, cu ultima parte a acestor pierderi cauzate de cuvintele președintelui Rezervei Federale a SUA (Fed) Jerome Powell în Jackson Hole. Acum că Powell s-a angajat să reducă dobânzile în septembrie, piețele ar putea începe să speculeze ce înseamnă acest lucru pentru reuniunea Fed din noiembrie și mai departe.

Preocupările ar putea începe deja să crească luni, deoarece calendarul economic prezintă numerele de comenzi de bunuri de folosință îndelungată, care se mișcă adesea pe piață. În cazul în care datele generale din SUA rămân rezistente sau chiar ar crește ritmul, ce ar însemna pentru angajamentul Fed de a reduce în septembrie? Date puternice ar putea aduce scenariul unei reduceri unice și gata a ratei, care ar fi luată de piețe ca un duș foarte rece.

Motive zilnice de piață: lăsați în întuneric

• Tensiunile au crescut în weekend între Israel și Hezbollah, cu mai multe atacuri din ambele părți.
• Regatul Unit se află în sărbătoare legală luni, ceea ce înseamnă fluxuri reduse în timpul sesiunii de tranzacționare europeană.
• În calendarul economic al SUA, datele privind comenzile de bunuri de folosință îndelungată pentru iulie urmează să apară la ora 12:30 GMT:
  • Se preconizează că comenzile de bunuri de folosință îndelungată vor reveni la o creștere de 4% față de scăderea de 6,7% înregistrată cu o lună mai devreme
  • Bunurile de folosință îndelungată fără transport sunt de așteptat să rămână neschimbate după creșterea cu 0,4% din luna anterioară.
  • Revizuirile la datele din luna precedentă ar putea evolua mai mult pe piață decât numărul real.
• Acțiunile se tranzacționează pe picior din spate luni, în timp ce comercianții se angajează în luarea de profit după creșterea abruptă de vineri, care a fost cauzată de mesajul conciliant al președintelui Fed, Powell.
• Instrumentul CME Fedwatch arată o șansă de 61,5% de reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază (bps) de către Fed în septembrie, față de o șansă de 38,5% pentru o reducere de 50 de puncte de bază. O altă reducere de 25 bps (dacă septembrie este o reducere de 25 bps) este așteptată în noiembrie cu 36,3%, în timp ce există o șansă de 47,9% ca ratele să fie cu 75 bps (25 bps + 50 bps) sub nivelurile actuale și o probabilitate de 15,8% a ratelor fiind cu 100 (25 bps + 75 bps) puncte de bază mai mici.
• Rata de referință pe 10 ani din SUA se tranzacționează la 3,78%, un nou minim de trei săptămâni.

Analiza tehnică a indicelui dolarului american: începutul sfârșitului

Indicele dolarului american (DXY) a înregistrat o mișcare substanțială în scădere săptămâna trecută, scăzând mai multe niveluri importante de suport, deoarece piețele prevăd reduceri agresive ale ratelor până în noiembrie. Așteptările ar putea merge prea departe, deoarece Fed pare puțin probabil să înceapă să reducă cu 50 bps sau mai mult în scenariul actual de aterizare uşoară pentru economia SUA.

Pentru o recuperare, DXY are un drum lung înainte. În primul rând, 101,90 este nivelul de revendicat. Ar fi necesară o revoltă abruptă de 2% pentru a aduce indicele la 103,18 de la 101,00 actual. Un nivel de rezistență foarte ridicat în apropiere de 104.00 nu numai că deține o valoare tehnică esențială, dar poartă și media mobilă simplă de 200 de zile (SMA) ca a doua greutate grea care limitează acțiunea prețului.

În defavoare, 100,62 (minimul din 28 decembrie) încearcă să mențină suport, deși pare destul de slab. În cazul în care se va sparge, minimul din 14 iulie 2023, la 99.58, va fi nivelul suprem de urmărit. Odată ce acest nivel cedează, nivelurile timpurii din 2023 se apropie de 97,73.

Indicele dolarului american: grafic zilnic