Euforia reducerii ratelor scade pe măsură ce prețurile petrolului cresc cu 3,5%

Contractele futures din SUA au crescut fracționar pentru a începe săptămâna, cu capitalizările mici depășind performanța de săptămâna trecută, când investitorii euforici au cumpărat acțiuni după ce președintele Fed, Jerome Powell, a dispărut. Începând cu ora 8:00 ET, contractele futures S&P 500 au câștigat 0,1%, în timp ce contractele futures Nasdaq 100 au devenit roșii după ce ambii indici au înregistrat câștiguri de peste 1% vineri, când discursul lui Powell J-Hole a cimentat argumentul pentru o reducere a ratei dobânzii luna viitoare; dezbaterea s-a mutat acum la dimensiunea reducerii și la ceea ce ar spune despre starea economiei. Pre-market, NVDA care raportează câștiguri în această săptămână, a crescut cu aproximativ 1%, conducând atât Mag7, cât și Semis. Randamentele obligațiunilor au inversat pierderile și au crescut cu 3 pb urmărind vârful de aproape 3% a petrolului după ce Israelul a lansat o lovitură preventivă cu 100 de avioane de război asupra Hezbollah din Liban și a declarat stare de urgență de 48 de ore în timp ce Guvernul de Est al Libiei a declarat luni dimineață că va opri producția și exportul de petrol. Yenul a șters toate câștigurile după ce a crescut anterior la cel mai puternic nivel din ianuarie, deoarece a reacționat la creșterea randamentelor din SUA; dolarul a crescut în timp ce aurul s-a menținut aproape de un nivel record. Bitcoin a atins 65.000 de dolari pentru prima dată în aproximativ trei săptămâni. Accentul asupra datelor macro este pe bunuri durabile/limită, dar câștigurile NVDA pe miercuri este evenimentul cheie. Discursul armonios al lui Powell la Jackson Hole ar trebui să dea un vânt din spate activelor de risc săptămâna aceasta.

În tranzacționarea înainte de piață, Guardant Health a scăzut cu 3% după ce a depus un acord de piață deschisă pentru a vinde până la 400 de milioane de dolari în acțiuni prin Jefferies. SolarEdge Technologies a câștigat 4% după ce Zvi Lando a demisionat din funcția de CEO. Iată ceilalți actori noti din premarketing:

• Daqo New Energy (DQ) scade cu 4% după ce producătorul de polisiliciu a raportat venituri pentru al doilea trimestru care nu au ratat estimarea medie a analistului.
• PDD Holdings (PDD) scade cu 15% după ce a raportat vânzări mai slabe decât se aștepta, semn că creșterea Temu nu corespunde așteptărilor sporite ale investitorilor.
• Xpeng ADRs (XPEV) câștigă cu 3%, deoarece producătorul chinez de mașini electrice a declarat că CEO-ul său, He Xiaopeng, a achiziționat 1 milion de acțiuni de clasă A ale companiei pe piața liberă la o medie de 27,13 USD fiecare, într-o declarație la HKEX.

Poziționarea pentru costuri mai mici de împrumut din SUA s-a răspândit pe piețele financiare după ce Fed Powell a declarat că „a venit timpul” să se orienteze către relaxarea monetară. Comercianții au adăugat la pariuri pe o jumătate de punct de reduceri ale ratelor în septembrie – dar o reducere de această amploare ar putea semnala că economia se îndreaptă către o aterizare grea, temperând cererea de acțiuni.

„Dacă trebuie să reduceți ratele mai repede, asta sugerează, de asemenea, că economia merge mai puțin bine,” Eleanor Taylor Jolidon, co-șefa acțiunilor elvețiene și globale la Union Bancaire Privee, a declarat la Bloomberg TV. „O reducere de 50 de puncte de bază ar reflecta acele date mai slabe pe care le-am văzut la sfârșitul lunii iulie, care au speriat oarecum piața.”

Temerile de escaladare a conflictului din Orientul Mijlociu au determinat să cumpere un paradis după o lovitură israeliană asupra țintelor Hezbollah din sudul Libanului. Țițeiul a crescut cu aproape 3%. Yenul a câștigat pentru a doua zi la cel mai puternic nivel din ianuarie, dar apoi a început să urmărească creșterea randamentelor americane, care s-au mutat în tandem cu petrolul, iar USDJPY se află acum la maxime de sesiune, la aproape 100 de pipi de minim.

Indicele Stoxx 600 din Europa a fost puțin modificat, cu volume de tranzacționare mai mici de jumătate din media deoarece piețele din Marea Britanie sunt închise pentru vacanță. Perspectivele de afaceri ale Germaniei s-au menținut la cel mai scăzut nivel din februarie, evidențiind din nou întunericul care a cuprins din nou cea mai mare economie a Europei, după ce o revenire la începutul anului a încetat, dar poate fi în curs de asistență cu privire la ratele dobânzilor. După ce a scăzut pentru prima dată costurile îndatorării în iunie, Banca Centrală Europeană a semnalat că este probabilă o altă mișcare în septembrie. Iată cei mai mari jucători de luni:

• Acțiunile Grupului Elia cresc cu până la 3,8%, pe măsură ce Oddo modernizează compania belgiană de electricitate pentru a depăși performanța, spunând că un nou CEO și un plan mai mare de cheltuieli de capital ar putea crește acțiunile.
• Instalco scade cu 4,6% după ce Kepler Cheuvreux a renunțat la recomandarea ca grupul suedez de instalații electrice să rețină de la cumpărare, sfătuind prudență până când se va dovedi că piețele sale finale își revin.
• Meyer Burger are o scădere de până la 56% după ce producătorul elvețian de panouri solare a anunțat că va întrerupe construcția unei centrale de celule solare în Colorado, care în prezent nu este viabilă financiar.

Indicele MSCI Asia Pacific avansează pentru a treia zi, Hong Kong și Australia fiind lideri câștigători regionali. Hang Seng urcă cu aproximativ 0,8%, pe măsură ce acțiunile tehnologice reiau câștiguri. Shanghai Composite rămâne în mare parte neschimbat. Acțiunile japoneze au avut o performanță slabă, pe măsură ce yenul s-a întărit sub nivelul de 144 față de dolar. În altă parte, Banca Populară Chineză a lăsat rata la împrumuturile sale de politică pe un an, sau facilitatea de creditare pe termen mediu, la 2,3%, după o reducere a ratei cu 20 de puncte de bază în iulie. Decizia subliniază abordarea prudentă a Beijingului în sprijinirea economiei, chiar dacă China a raportat o contracție rară a creditelor bancare pe fondul cererii slabe. În ultimele luni, PBOC a parcurs o linie fină de stimulare a creșterii și de răcire a unei explozii de cumpărare de obligațiuni guvernamentale pentru a limita riscurile financiare.

În FX, indicele dolarului Bloomberg a crescut cu 0,1% după ce vineri a scăzut cel mai mult în nouă luni. Aussie și kiwi sunt în partea de jos a tabelului de bord valutar G-10. USD/JPY a crescut cu 0,2%, reducând scăderea anterioară de 0,6% la 143,45, cel mai scăzut din 5 august, după ce Powell a spus că „a venit timpul” ca Fed să scadă ratele de referință de la maximul lor de două decenii, cel mai clar semnal de până acum că reducerile de rate mult așteptate sunt iminente. Reversările de risc la o lună în EUR/USD au crescut la 38 de puncte de bază, cel mai optimist sentiment pentru moneda comună din decembrie 2020.

În ceea ce privește ratele, randamentul Trezoreriei pe 10 ani a inversat o scădere anterioară pentru a crește cu 2 pb la 3,812%, urmărind creșterea bruscă a prețului petrolului. Majoritatea randamentelor pe 10 ani din zona euro sunt mai mari cu ~2 pb în ziua după ce indicele de încredere al afacerilor IFO al Germaniei a scăzut mai puțin decât se aștepta; Piețele din Marea Britanie sunt închise pentru o sărbătoare bancară. Taurul curbei australiene se înclină cu randamentul pe 3 ani în scădere cu 6 pb. Contractele futures JGB rămân mai puternice, în conformitate cu raliul de vineri după Trezoreria Powell. Licitațiile de trezorerie care urmează săptămâna aceasta includ 69 miliarde USD marți pe 2 ani, 70 miliarde USD miercuri pe 5 ani (o posibilă redeschidere neprogramată) și 44 miliarde USD joi pe 7 ani

În materie de mărfuri, petrolul a crescut cu aproape 3%, în timp ce Orientul Mijlociu se pregătea pentru escaladarea conflictului după o lovitură israeliană asupra țintelor Hezbollah din sudul Libanului. Negocierile de încetare a focului au avut loc la Cairo și urmează să continue, a spus AP. Separat, guvernul din est al Libiei a declarat că va opri producția și exporturile de petrol. Aurul a prelungit un rally peste 2.500 de dolari uncia și se tranzacționa aproape de maximele istorice de 2.525 de dolari. Minereu de fier a prelungit o revenire, stocurile uriașe ale Chinei de material continuând să se reducă, în semn de tentativă că o perioadă de surplus sever începe să se usuce.

Privind calendarul de astăzi, calendarul economic al SUA include comenzi preliminare de bunuri de folosință îndelungată din iulie (8:30) și activitatea de producție din august Dallas Fed (10:30). Vorbitorii Fed programați includ președintele Fed din San Francisco, Dale (14:00)

Instantaneu de piață

• Contractele futures S&P 500 au crescut cu 0,2%, până la 5.662,25
• STOXX Europe 600 s-a schimbat puțin la 517,73
• MXAP a crescut cu 0,5% până la 186,37
• MXAPJ a crescut cu 0,8% până la 579,25
• Nikkei a scăzut cu 0,7% până la 38.110,22
• Topix a scăzut cu 0,9% la 2.661,41
• Indicele Hang Seng a crescut cu 1,1% la 17.798,73
• Shanghai Composite sa schimbat puțin la 2.855,52
• Sensex a crescut cu 0,8% la 81.769,62
• Australia S&P/ASX 200 a crescut cu 0,8% până la 8.084,52
• Kospi a scăzut cu 0,1% la 2.698,01
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,24%
• Euro puțin schimbat la 1,1181 USD
• Futures Brent au crescut cu 1,1%, până la 79,88 USD/bbl
• Punctul de aur a crescut cu 0,4% la 2.523,20 USD
• Indicele dolarului american sa schimbat puțin la 100,69

Top știri peste noapte

• Acțiunile s-au oprit luni, deoarece tensiunea în creștere în Orientul Mijlociu a temperat sentimentul optimist declanșat de perspectiva reducerii iminente a ratei dobânzii la Rezerva Federală.
• La câteva ore după ce 100 de avioane de război israeliene au pătruns peste sudul Libanului, eliminând mii de lansatoare de rachete Hezbollah în ceea ce s-a numit o lovitură preventivă, Orientul Mijlociu s-a pregătit pentru o conflagrație extinsă care ar putea implica Iranul și milițiile sale aliate.
• Canada Industrial Relations Board (CIRB) a impus un arbitraj obligatoriu pentru căile ferate Teamsters Union, CN și CPKC, potrivit Teamsters citat de Reuters. Consiliul pentru Relații Industriale din Canada oprește opririle de lucru la căile ferate CN și CP.
• Ministrul Muncii din Canada Mackinnon a declarat că CIRB a emis o decizie de a impune un arbitraj definitiv și obligatoriu în negocierile dintre CN Rail, CPKC și Teamsters Canada Rail Conference și se așteaptă ca companiile feroviare și angajații să reia cât mai curând posibil, potrivit unui post. pe X.
• Canadian National Railway a declarat că a primit un ordin de la CIRB care impune un arbitraj obligatoriu între companie și Teamsters Canada Rail Conference. Aceasta înseamnă că avizul de grevă emis recent către CN de către Teamsters este acum anulat. CN Rail a adăugat că CIRB a ordonat, de asemenea, că în timpul procesului de arbitraj nu mai poate avea loc nicio oprire a muncii, inclusiv blocaj sau grevă, și va respecta ordinul, care prelungește, de asemenea, actualul contract colectiv până la semnarea unui nou acord între părți.

O privire mai detaliată asupra piețelor globale, prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC au început săptămâna mixtă, după câștigurile de pe Wall Street după pivotul favorabil al președintelui Fed Powell, în timp ce weekendul a fost plin de geopolitică în care incendiile puternice dintre Israel și Hezbollah nu au dus la pierderi civile, dar ambele părți nu și-au exprimat apetitul pentru continuarea. escaladare. ASX 200 s-a tranzacționat cu indicele susținut de imobiliare, tehnologie și energie, deși creșterea suplimentară a fost limitată de pierderile din domeniul sănătății – sectorul cu performanțe slabe. Nikkei 225 a fost presat de puterea recentă a JPY-ului în urma comentariilor conciliante ale președintelui Fed, după remarcile de vineri ale guvernatorului BoJ, în care discursul lui Powell a dus la un dolar mai slab și randamente mai scăzute ale obligațiunilor americane. Acțiunile auto au scăzut, odată cu o scădere a companiei Yamaha Motors, după ce s-au informat că Yamaha Corp urma să vândă un pachet de 1,7% din acțiunile Yamaha Motors. Hang Seng și Shanghai Comp. au fost amestecate cu Hong Kong-ul susținut de sectorul său imobiliar, în timp ce continentul a fost redus într-un interval strâns după ce PBoC și-a desfășurat MLF întârziat cu o rată menținută la 2,30%. Contractele futures pe acțiuni americane au fost în cea mai mare parte reduse la reluarea tranzacțiilor, contractele luându-și o pauză după câștigurile induse de Powell de vineri. În cele din urmă, acțiunea prețului a fost plată și orizontală peste noapte. (ES -0,1%)

Cele mai bune știri din Asia

• Guvernatorul PBoC Pan a spus că riscurile financiare în domenii cheie sunt rezolvate într-o manieră ordonată și a adăugat că guvernul va încuraja instituțiile financiare să sporească sprijinul pentru verigile slabe sau în domenii cheie, potrivit Bloomberg.
• PBoC a injectat 300 miliarde CNY prin MLF de 1 an la o rată menținută de 2,30% (MLF întârziat).
• PBoC a injectat 471 miliarde CNY prin Reverse Repo pe 7 zile la o rată menținută de 1,70%.
• Fostul ministru japonez al Apărării, Shigeru Ishiba, spune că va candida la cursa de conducere a LDP de guvernământ pe 27 septembrie, potrivit Reuters.
• Economistul-șef al FMI a spus că BoJ poate normaliza în continuare politica monetară, majorând treptat ratele dobânzilor pentru o perioadă de timp, potrivit Reuters.

Bursele europene au început săptămâna cu pierderi marginale, Euro Stoxx 50 -0,1%. Sectoarele sunt amestecate fără o temă generală; Tehnologia este cea mai în urmă, deoarece numărăm invers până la numerele Nvidia mai târziu în cursul săptămânii. DAX 40 -0,2% este decalajul incremental; Lansarea germană a Ifo a fost mai bună decât ne-am temut, dar a fost un set slab de date și menține vii discuțiile despre stagnare/recesiune. În Statele Unite, contractele futures sunt cu puțin mai mari, cu detalii clare, deoarece participanții digeră Jackson Hole și se pregătesc pentru NVDA și PCE săptămâna aceasta înainte de salarizare săptămâna viitoare, ES +0,2% și NQ +0,2%.

De către Zerohedge.com

Mai multe citiri de top de la Oilprice.com