Punctele de intrare principale ale Amazonului (NASDAQ:AMZN)

teză de investiții

Amazon (NASDAQ:AMZN) prezintă o oportunitate echilibrată de creștere determinată de fundamentele și indicatorii tehnici robusti. Fluxurile diversificate de venituri ale AMZN, în principal prin AWS și afacerea sa de publicitate în creștere, susțin perspectivele sale de creștere pe termen lung.

Din punct de vedere tehnic, o rudă neutră Indicele de putere (RSI) și o tendință de creștere a prețurilor de volum (VPT) semnalează potențialul de mișcare ascendentă, deși consolidarea pe termen scurt este posibilă. Sezonalitatea istorică susține, de asemenea, un climat investițional favorabil, mai ales în lunile mai puternice precum martie și noiembrie.

În general, sănătatea financiară a AMZN, dominația cloud și creșterea veniturilor din reclame îl fac un candidat decent atât pentru investitorii pe termen scurt, cât și pe termen lung.

Indicatorii tehnici indică un potențial ascendent în mijlocul tendințelor RSI neutre și optimiste VPT

AMZN dezvăluie potențialul de creștere. Acțiunea are în prezent un preț de 175 USD, iar prețurile ținte pentru 2024 variază de la 173 USD (pesimist) la 220 USD (optimist). Aceste ținte se aliniază cu nivelurile cheie Fibonacci. Ținta medie de 195 USD se potrivește cu 1.236 Extensie Fibonacci, sugerând un potențial de creștere moderat. Ținta optimistă la 2.118 implică un scenariu mai optimist. În schimb, ținta pesimistă de 0,382 indică o posibilă retragere.

RSI-ul este la 50. Nu există divergențe, fie urcarea, nici urcarea. Acest RSI neutru indică faptul că stocul nu este nici supracumpărat, nici supravândut. Acesta sugerează potențialul de mișcare ascendentă dacă tendința continuă. O touchdown de jos aproape de 30 poate semnala un posibil punct de intrare. Acest lucru se poate întâmpla în timpul consolidării sau în apropierea nivelurilor de suport anterioare.

Analiza VPT susține o perspectivă optimistă, deoarece linia VPT are o tendință ascendentă. A depășit media sa mobilă de 952 de milioane; valoarea actuală a VPT este de 969 milioane. Această tendință ascendentă și o atingere de jos pe semnalul mediei mobile au crescut dobânda de cumpărare și au întărit tendința către prețuri mai mari.

Analiza de sezonalitate pentru AMZN, bazată pe 27 de ani de date istorice, arată performanțe mixte pe tot parcursul anului. Septembrie reflectă o șansă de 56% de rentabilitate pozitivă, sugerând un climat investițional moderat favorabil pentru lună. În special, lunile mai puternice includ martie (78%) și noiembrie (74%), arătând șanse semnificativ mai mari de rentabilitate pozitivă. În schimb, februarie (48%) și decembrie (41%) prezintă performanțe mai slabe, ceea ce le face mai puțin fiabile pentru randamente pozitive. În general, tendințele sezoniere ale AMZN indică probabilități variate de succes, anumite luni oferind performanțe istorice mai robuste.

AWS pariază mare pe Malaezia: investiții de 6,2 miliarde de dolari pentru a stimula infrastructura cloud

AWS investește 6,2 miliarde de dolari în Malaezia până în 2038 pentru a sprijini strategia AWS de extindere rapidă în regiunea APAC, una dintre cele mai importante piețe pentru cloud computing. Aceasta este una dintre piețele de top pentru cloud computing, iar investiția reflectă potențialul de venituri al AWS de pe piața APAC printr-o creștere a infrastructurii regionale și a acoperirii pieței.

Regiunea AWS Asia Pacific (Malaezia) va avea trei zone de disponibilitate plasate strategic pentru a asigura continuitatea creșterii afacerii și o latență scăzută pentru clienți. Din punct de vedere tehnic, fiecare zonă este echipată cu putere, răcire și securitate independente și este conectată prin rețele cu latență ultra-scăzută. AWS are acum 108 zone de disponibilitate, 41 de zone locale și 29 de zone de lungime de undă pentru aplicații cu latență foarte scăzută față de cele 140 de zone de disponibilitate ale Microsoft Azure.

Mai mult, AWS are un avantaj față de Azure în ceea ce privește cota de piață (32% față de 23%) și conducerea strategică a serviciilor platformei cloud (a se vedea Gartner Magic Quadrant). Acest șanț sporește liderul de piață al infrastructurii AWS și permite clienților să creeze aplicații care pot face față defecțiunilor zonei fără a afecta performanța. În principiu, disponibilitatea ridicată este un avantaj competitiv pentru AWS, deoarece zonele de disponibilitate regionale oferă o latență scăzută pentru aplicațiile de înaltă performanță. Acestea sunt esențiale pentru industrii precum serviciile financiare, telecomunicațiile și comerțul electronic.

Din punct de vedere financiar, fluxul de numerar liber al Amazon pe 12 luni (ajustat pentru leasingul financiar al echipamentelor) a atins 51,4 miliarde de dolari. Aceasta este o creștere anuală de 664%, adăugând 44,7 miliarde USD în comparație cu T2, 2023. Această creștere indică poziția financiară puternică a Amazon și generarea de numerar operațional, permițându-i să investească în extinderea infrastructurii.

Creșterea AWS și veniturile din reclame, o piatră de hotar de 50 de miliarde de dolari

AWS continuă să stimuleze creșterea Amazon, accelerând veniturile de la 17,2% în T1 2024 la 18,8% în T2 2024. Această accelerare subliniază succesul Amazon în ceea ce privește migrarea de la infrastructura locală la soluțiile cloud.

Tranziția de la infrastructura on-premise la cea cloud oferă AWS o oportunitate de creștere masivă. Prin aceasta, AWS poate capta o mare parte din cheltuielile IT globale. Cererea în creștere pentru servicii AWS, în special AI și instrumente de învățare automată, întărește liderul Amazon pe piața cloud. Afacerea AI a atins o rată de rulare a veniturilor de mai multe miliarde de dolari de la început cu siliciul personalizat precum Trainium și Inferentia, care îmbunătățește instruirea și inferența AI. Aceste cipuri au prețuri și performanțe competitive pentru modelele AI generative, iar cererea mare pentru aceste cipuri demonstrează capacitatea Amazon de a sprijini dezvoltatorii AI.

În același timp, alte servicii precum SageMaker și Bedrock pot ajuta cu ușurință la gestionarea modelelor AI. Adopția lor largă arată că unitățile de afaceri AI ale AWS se descurcă grozav, iar rata de succes crește creșterea companiei. Afacerea publicitară a Amazon este în flăcări; în T2 2024, veniturile din reclame au adăugat peste 2 miliarde USD, ajungând la 12,7 miliarde USD. În general, compania generează peste 50 de miliarde de dolari în venituri din reclame anual, reclamele sponsorizate conducând cea mai mare parte a acestei creșteri. Acest succes arată capacitatea Amazon de a-și monetiza platforma, iar creșterea publicității video oferă noi oportunități, deoarece mărcile pot lega anunțurile direct la rezultate precum vânzările sau abonamentele. Conținutul Amazon, semnalele de acoperire și tehnologia publicitară poziționează Amazon pentru a capta o cotă mai mare de piață publicitară.

Mai mult, creșterea veniturilor din publicitate diversifică sursele de venit ale Amazon. Conform strategiei generale a Amazon, acesta oferă un flux de venituri virtual foarte profitabil în cadrul comerțului electronic și al afacerilor în cloud. Segmentul nord-american a crescut cu 9%, în timp ce segmentul internațional a crescut cu 10% de la an la an.

În ciuda vântului împotriva prețurilor de vânzare mai scăzute și a comportamentului în evoluție a consumatorilor, linia de top al comerțului electronic își continuă expansiunea. Selecția vastă de la Amazon, prețurile competitive și livrarea rapidă conduc această creștere. Rețeaua logistică este motivul succesului său, deoarece investițiile în automatizare și robotică sporesc vitezele de livrare. De exemplu, peste 5 miliarde de unități au fost livrate în aceeași zi sau a doua zi. În principiu, livrarea rapidă încurajează clienții să se bazeze mai mult pe Amazon, iar această tendință susține creșterea pe termen lung în comerțul electronic.

Creșterea de 91% a veniturilor din exploatare de la Amazon: un triumf sau o bombă cu ceas?

Venitul din exploatare al Amazon a crescut cu 91% anual, ajungând la 14,7 miliarde USD în T2 2024. Această creștere semnificativă se datorează parțial măsurilor de reducere a costurilor și eficienței. Cu toate acestea, susținerea acestor câștiguri poate fi o provocare pe măsură ce linia de top a companiei se extinde. Creșterea de 91% ridică îngrijorări cu privire la sustenabilitatea unor rate atât de ridicate, deoarece reducerea agresivă a costurilor de către Amazon, inclusiv automatizarea și regionalizarea rețelei sale de intrare, a determinat această creștere.

Aceste măsuri pot avea o scalabilitate limitată, ceea ce duce la potențiale randamente în scădere în trimestrele următoare. Reducerea prețurilor medii de vânzare (ASP) afectează direct marjele operaționale. Pe măsură ce consumatorii aleg articole la prețuri mai mici, marjele de profit din aceste vânzări pot scădea. Dependența Amazon de operațiuni de volum mare și cu marjă redusă face ca modificările de marjă să aibă un impact mai mare. Diferența dintre creșterea veniturilor cu 91% și creșterea veniturilor cu 11% sugerează că eficiența costurilor, nu creșterea de vârf, generează profituri. Acest lucru indică provocarea de a menține îmbunătățirile marjei pe fondul creșterii lente a veniturilor.

Pe termen lung, marjele operaționale ale Amazon au fost subțiri din cauza investițiilor mari în infrastructură și tehnologie. Îmbunătățirile recente ale marjei sunt pozitive, dar s-ar putea să nu fie susținute, deoarece AWS rămâne un motor major de creștere. Cu toate acestea, sectoarele cloud și AI sunt din ce în ce mai competitive, iar AWS se confruntă cu o concurență semnificativă din partea Microsoft, Google și alți jucători în curs de dezvoltare. Progresele rapide ale AI și strategiile multi-cloud în rândul întreprinderilor ar putea eroda cota de piață a AWS.

Pe termen lung, rata de creștere de 18,8% a AWS indică o încetinire față de ratele de peste 30% din anii anteriori, deși acestea se îmbunătățesc pe termen scurt. Această decelerare sugerează că piața cloud este în curs de maturizare, cu o concurență crescută și presiuni asupra prețurilor. Pe măsură ce întreprinderile adoptă strategii multi-cloud, AWS ar putea avea dificultăți să-și mențină liderul, ceea ce duce la o creștere mai lentă și la creșterea presiunii prețurilor. Contribuția investițiilor Amazon AI la veniturile generale rămâne relativ mică, iar investițiile substanțiale (cum ar fi cele din Malaezia) pot afecta marjele.

La pachet

Cu AWS și publicitatea ca factori cheie, Amazon continuă să-și extindă fluxurile de venituri. Prezența sa puternică pe piață și modelul de afaceri diversificat îl poziționează pentru succes continuu. Tendințele sezoniere sugerează, de asemenea, luni favorabile în viitor, în special în martie și noiembrie. În general, performanța constantă și potențialul de creștere al Amazon îl fac atractiv pentru investitorii care caută câștiguri pe termen lung.