Fed încălzește presa de tipar

Națiunea noastră are o provocare demografică masivă… pregătiți-vă pentru cheltuieli uriașe pentru securitate socială și asistență medicală… drepturile au explodat… unde să investiți astăzi

Joia trecută, pentru prima dată, plățile dobânzilor pentru datoria federală au atins 1 trilion de dolari într-un singur an.

Iată CNBC:

Cum Rezerva Federală deține ratele de referință la cele mai ridicate din ultimii 23 de ani, guvernul a prevăzut 1,049 trilioane de dolari pentru serviciul datoriei, în creștere cu 30% față de aceeași perioadă de un an în urmă și o parte din plățile estimate de 1,158 trilioane de dolari pentru întregul an.

Este doar cel mai recent dintr-o paradă accelerată a unor etape sumbre ale cheltuielilor/datoriilor din partea guvernului nostru.

Fie că vom ajunge miercuri cu o reducere a dobânzii cu 25 sau 50 de puncte de bază… dacă vom ajunge cu Harris sau Trump la Casa Albă… dacă democrații sau republicanii preiau controlul asupra Congresului… două lucruri sunt sigure:

Datoria noastră guvernamentală este în creștere, iar puterea de cumpărare a dolarului nostru este în scădere.

Acum, într-un sens, acest lucru facilitează investițiile – cumpărați acțiuni de top cu putere de stabilire a prețurilor (cu privire la asistența medicală, așa cum voi detalia mai târziu), aur și imobiliare.

Așa că, dacă ești ocupat, ți-am dat doar azi. Poți să ieși din noi Digeradu-te să faci o mică reluare a portofoliului și numiți-o.

Dar dacă doriți să înțelegeți mai bine mega-tsunami-ul înjositor care ne-a îndreptat și de ce, rămâneți pe aici.

Inevitabila socoteală financiară la orizont

Da, guvernul nostru cheltuiește ca și cum ar avea, așa cum a spus odată președintele Fed Neel Kashkari, o „sumă infinită de numerar”… da, există corupție, risipă și carne de porc la un nivel uluitor… și da, liderii noștri sunt mai interesați de a fi reales decât a pune în ordine casa financiară a națiunii noastre (în mare parte).

Dar…

Chiar dacă nu am avea aceste probleme, ne-am confrunta cu o problemă enormă care ne va transforma națiunea, economia și piețele de investiții în următorul deceniu…

Demografie.

Neamul nostru îmbătrânește.

Problema este că sistemele financiare ale guvernului nostru federal funcționează ca o schemă Ponzi. Tinerii plătesc pentru bătrâni.

Acum, aceasta nu este o problemă într-o populație înfloritoare în care există o formare semnificativă de gospodării, familiile au o mulțime de copii, iar generațiile viitoare depășesc numărul generațiilor mai în vârstă. Dar asta nu mai este realitatea noastră.

Dintr-o varietate de motive de care nu vom fi deturnați astăzi (deși sunt fascinante și, probabil, subiectul unui viitor Digera), americanii nu se mai reproduc în același ritm ca în deceniile trecute. Mai rău, nici măcar nu ne reproducem într-un ritm care să ne susțină populația.

Iată Forbes:

Rata de fertilitate a SUA pentru 2023 este cu mult sub pragul pe care demografii îl numesc rata de înlocuire. Aceasta este rata de fertilitate necesară pentru ca generația actuală să se înlocuiască, mai degrabă decât să crească sau să se micșoreze.

CDC stabilește acest prag la 2.100 de nașteri la 1.000 de femei. SUA au fost „în general sub înlocuire din 1971 și constant sub înlocuire din 2007”, se arată în raport.

Deci, cum afectează acest lucru guvernul nostru și finanțele sale?

Ei bine, după cum puteți vedea mai jos, cele mai mari două elemente rând din bugetul guvernului nostru sunt asistența medicală și securitatea socială.

Împreună, ele reprezintă 45% din cheltuielile federale.

Deci, ce se întâmplă atunci când demografia națiunii noastre este răsturnată astfel încât o minoritate de americani în vârstă de muncă sunt forțate să plătească factura pentru majoritatea americanilor pensionari/în vârstă?

Sistemul așa cum îl cunoaștem se defectează.

Numerele din spatele a ceea ce urmează… și când sosește

În 1960, raportul dintre lucrători și beneficiari de asigurări sociale era de 5,1 la 1. Până în 2020, această cifră s-a prăbușit la 2,6 la 1 și continuă să scadă rapid.

Între timp, speranța de viață crește. Așadar, nu este vorba doar de „mai mulți oameni scot din sistem în comparație cu cei care pun în sistem”, ci este de „mai mulți oameni scot din sistem pentru perioade mai lungi de timp”.

Iată Institutul Urban:

În 1960, bărbații care au împlinit vârsta de 62 de ani se așteptau să trăiască încă 15 ani. Până în 2040, probabil că vor trăi încă 22 de ani…

Dacă cea mai devreme vârstă de eligibilitate pentru prestațiile de pensie de securitate socială rămâne 62 de ani, creșterea speranței de viață va crește numărul de ani în care adulții mai în vârstă primesc prestații.

Dar asta este doar securitatea socială…

După cum v-ați aștepta, a trăi mai mult înseamnă o creștere a cheltuielilor legate de asistența medicală – dintre care o mare parte este pe banii guvernului.

După cum sa menționat cu un moment în urmă, cheltuielile pentru sănătate ale guvernului SUA reprezintă o parte masivă din bugetul său. Ei bine, este setat să crească brusc pe măsură ce populația îmbătrânește.

Adulții în vârstă, în special cei peste 65 de ani, folosesc mai multe servicii de asistență medicală. Acest lucru este evident, dar este posibil să nu știți exact cât mai mult. Cheltuielile de asistență medicală per persoană pentru acest grup sunt de aproximativ cinci ori mai mari decât pentru copii și de aproape trei ori mai mari decât pentru adulții în vârstă de muncă.

Așadar, pe măsură ce America devine gri, așteptați-vă ca cheltuielile noastre pentru sănătate să crească vertiginos. Pentru o idee a ceea ce urmează, în 2024, guvernul federal va cheltui aproximativ 6,3% din PIB pe programe de asistență medicală. Până în 2054, se estimează că aceasta va crește la 9,8% din PIB, îmbătrânirea populației fiind un factor cheie.

În ceea ce privește cheltuielile în sine (nu în raport cu PIB), se preconizează că cheltuielile cu sănătatea vor crește cu 73% în următorul deceniu, depășind cu mult creșterea economică. Acest lucru va pune o presiune enormă asupra bugetelor federale, crescând potențial datoria națională, care ar putea crește de la peste 100% din PIB astăzi la 166% până în 2054.

Acum, s-ar putea să te fi concentrat pe această cifră „2054” și să te fi gândit „o cale de ieșire în viitor, nu problema mea, ignoră”.

De fapt, prima linie majoră în nisip este la doar șase ani distanță.

Înclinarea cântarului ajunge rapid

În 2030, se preconizează că SUA vor atinge un punct de inflexiune masiv când întreaga generație de baby boomer va fi împlinit vârsta de 65 de ani. Consecința este că adulții în vârstă vor fi depășit populația în vârstă de muncă care plătește în sistemul nostru fiscal.

Deci, peste doar șase ani de acum, unul din cinci americani va avea peste 65 de ani și de atunci, creșterea persoanelor în vârstă o va depăși pe cea a forței de muncă.

Acesta este momentul în care schema noastră nesustenabilă Ponzi va atinge un nou nivel de instabilitate. Eventualul prăbușire complet rămâne la câteva decenii distanță, dar șocurile economice sunt la ușa noastră.

Între timp, în fundal, îi avem pe liderii politici de astăzi care se vorbesc despre a nu se atinge de Securitatea Socială, în timp ce îi acuză pe politicieni de partid opus că vor să atace Securitatea Socială.

De exemplu, în iunie, după dezbaterea Biden/Trump, vicepreședintele Harris a postat pe X:

Președintele @JoeBiden și cu mine vom proteja Securitatea Socială. Donald Trump nu o va face. Contrastul este clar.

Aseară, am auzit afirmații că Donald Trump luptă pentru seniorii noștri. Cum poți pretinde că lupți pentru bătrâni atunci când intenționezi să reducă securitatea socială și Medicare, care este un colac de salvare pentru mulți dintre seniorii noștri?

Acum, nu mă cert pentru sau împotriva lui Harris sau Trump – ambele părți au versiunea lor despre acest subiect de discuție politic obosit. Dar să fim clari ce înseamnă asta cu adevărat…

„Protejați securitatea socială pentru seniori fără a face nicio modificare în sistemul nostru actual” este același lucru cu a spune „să votăm pentru a ne încărca copiii și nepoții cu un nivel paralizant de datorii și impozitare monstruoasă”.

Sloganul acela de campanie nu are chiar același sunet.

Deci, dacă dorim să evităm această cale, avem două opțiuni…

În primul rând, măriți vârsta de pensionare și/sau reduceți plățile de asigurări sociale…

Sau două, porniți tipografiile, plătiți pensionarilor beneficiile de securitate socială în dolari nominali, ignorând faptul că puterea de cumpărare ajustată în funcție de inflație a acelor dolari nominali a fost eliminată și împușcată.

Credeți că vreun politician va merge într-o campanie pentru o vârstă de pensionare abătută și beneficii reduse de asigurări sociale?

Nici eu… ceea ce înseamnă să fiți pregătit pentru degradarea dolarului la o scară pe care nu am mai văzut-o până acum în următorul deceniu.

Dar stai – nu se opreste aici…

Treceți peste Securitatea Socială și asistența medicală, există o nouă suge de bani în oraș

Ei bine, nu este nou. Dar explozia în dimensiunea sa este relativ nouă.

Vorbesc despre programe de drepturi.

Iată The Wall Street Journal de miercurea trecuta:

Adevărat, securitatea socială și Medicare reprezintă o pierdere a veniturilor generale și vor deveni mari probleme fiscale dacă nu sunt reformate. Dar… adevăratul motor, elefantul din cameră, sunt cheltuielile de asistență socială testate în funcție de resurse – Medicaid, timbre alimentare, credite fiscale rambursabile, venit suplimentar de securitate, asistență temporară pentru familiile nevoiașe, subvenții federale pentru locuințe și alte aproape 100 de programe a căror eligibilitate este limitată la cei sub un prag de venit.

Cheltuielile de asistență socială testate în funcție de mijloace au totalizat 1,6 trilioane de dolari în 2023. Cheltuielile de asistență socială absorb acum 72,6% din veniturile generale neobligate (venitul total net de taxele și primele de securitate socială și Medicare și dobânda obligatorie pentru datoria publică) și este mai mare decât creanțele împotriva veniturilor generale neobligate ale Securității Sociale (4,1%), Medicare (23,5%) și apărării (37,2%) combinate.

De când finanțarea Războiului împotriva sărăciei a crescut în 1967, plățile de asistență socială primite de gospodăria medie în vârstă de muncă din chintila inferioară a beneficiarilor de venit au crescut de la 7.352 USD în dolari din 2022 ajustați la inflație la 64.700 USD în 2022, ultimul an cu gospodăria disponibilă. date privind veniturile. Această creștere de 780% a fost de 9,2 ori creșterea veniturilor obținute de o gospodărie medie americană.

Nu vă așteptați ca vreunul dintre aceste programe sociale să fie tăiat sau redus într-un mod semnificativ. Oamenilor le place să-și ia lucrurile gratuite.

Și totuși, având în vedere schimbarea demografică la care ne uităm astăzi, vor fi mai puțini americani în vârstă de muncă care să plătească pentru toate acestea.

Ar putea fi asta o problemă?

Aceasta nu este o situație „poate că o putem evita” pentru guvernul nostru – durerea financiară este acoperită

Datoria noastră națională este prea mare… deficitul nostru fiscal se accelerează prea repede… demografia noastră negativă nu se va inversa… iar politicienii noștri nu vor lua decizii de politică greu și încă necesare.

Acum, da, imigrația (atât legală, cât și ilegală) poate încetini ceea ce se întâmplă, dar nu o va opri. Și, în mod similar, reducerile de dobândă de la Fed începând de miercuri pot reduce presiunea asupra deficitului fiscal al guvernului. Dar acestea sunt doar degete în digul care curge.

Suntem vehiculul fugitiv cu 18 roți, cu frâna scoasă, coborând pe autostrada abruptă de munte. E doar o chestiune de cât timp putem rămâne pe drum.

Ceea ce înseamnă asta pentru noi, ca investitori, este că trebuie să ne aliniem averea cu activele care vor pluti deasupra umflăturii de dolari umflate care vor fi în curs.

Și asta ne readuce la pașii noștri de acțiune din partea de sus Digera. La un nivel înalt, iată câteva dintre activele și sectoarele pentru a vă asigura că dețineți în portofoliu:

• Acțiunile de top care au putere de stabilire a prețurilor, permițându-le să-și protejeze mai bine marjele (și având în vedere statisticile demografice pe care le-am analizat astăzi, oferă o privire serioasă furnizorilor de asistență medicală, REIT-urilor de asistență medicală și companiilor care deservesc nevoile populației noastre în vârstă ).
• Aurul – activul de conservare a bogăției de milenii.
• Minerii de aur – practic, aur cu o anumită pârghie.
• Imobiliare – un alt păstrător de bogăție uzat.
• Bitcoin – da, cripto-ul a luat-o pe bărbie în ultimele luni, dar o alocare la „aur digital”, chiar și una mică, este probabil să rămână o mișcare înțeleaptă, având în vedere provocatorii economici cu care se confruntă națiunea și moneda noastră.

Încheind, vă las cu asta…

Astăzi, datoria noastră națională actuală se ridică la 35,5 trilioane de dolari.

Cu acest context, ghiciți…

În următorii 30 de ani, care va fi deficitul combinat de securitate socială și Medicare? Pentru a fi clar, nu întreaga noastră datorie națională, doar deficitul de Securitate Socială și Medicare.

Gata?

116 trilioane de dolari.

Adăugată la datoria noastră națională actuală, aceasta se scutură la o factură per contribuabil de aproximativ 900.000 USD.

Nu ne putem impozita pentru a ieși din asta, iar politicienii noștri nu ne vor tăia drumul prin reducerea cheltuielilor.

Asigurați-vă că portofoliul dvs. este pregătit pentru viitorul tiparului.

Sa ai o seara buna,

Jeff Remsburg