Voya MidCap Opportunities Strategy T2 2024 Comentariu

Vaseline2 weeks ago

0 8 minutes read

Voya MidCap Opportunities Strategy T2 2024 Comentariu

Figurine de amanet pe blocuri de lemn cu semn de întrebare deasupra — AndreyPopov/iStock prin Getty Images

Căutarea unui compromis mai favorabil risc/randament

Revizuirea portofoliului

Acțiunile americane au avansat în timpul celui de-al doilea trimestru, pe piața muncii și în mai multe măsuri economice cheie. Indicele S&P 500 (SP500, SPX) a crescut cu 4,28% în timpul trimestrului, iar Nasdaq Composite (COMP:IND) a crescut cu 8,26%. Sectoarele tehnologia informației și serviciile de comunicații au fost în frunte, în timp ce energia și materialele au rămas în urmă. Acțiunile cu capitalizare mare au depășit cele cu capitalizare mică, iar creșterea a depășit semnificativ valoarea. Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a menținut ratele dobânzilor constante pe tot parcursul trimestrului și se așteaptă acum să reducă ratele doar o dată în 2024. În timp ce președintele Fed, Powell, a recunoscut progrese modeste în ceea ce privește diminuarea inflației la reuniunea băncii centrale din iunie, el a subliniat nevoia de mai multă încredere în ceea ce privește situația inflației înainte de a face orice modificare a ratelor.

Performanța obligațiunilor americane a fost în esență constantă în timpul trimestrului. Indicele Bloomberg US Aggregate Bond a crescut cu 0,07%, iar randamentul Trezoreriei SUA pe 10 ani (US10Y) a crescut de la 4,33% la începutul lunii aprilie la 4,36% la sfârșitul trimestrului.

Pentru trimestru, Strategia a avut o performanță sub indicele pe baza VAN din cauza efectului de alocare și selecție nefavorabil. Selecția acțiunilor din sectoarele industrial, financiar și imobiliar a contribuit cel mai mult la performanță. Sectoarele de sănătate, tehnologia informației și sectoarele de consum discreționar au fost cei mai mari detractori.

Contributorii cheie la performanța trimestrului au fost Tenet Healthcare Corp. (THC), Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) și Pinterest, Inc. (PINS)

În cadrul serviciilor de asistență medicală, deținerea unei poziții non-benchmark în Tenet Healthcare Corp. (THC) sa dovedit favorabilă în timpul trimestrului. Acțiunile au avansat în urma unui raport puternic al câștigurilor din 1T24 la începutul trimestrului, evidențiind un câștig pe acțiune și un venit cu mult peste așteptări.

O poziție supraponderală în Monolithic Power Systems, Inc. (MWPR) a generat rezultate puternice. Acțiunile au avansat pe tot parcursul perioadei, ca urmare a câștigurilor sale puternice din 1T24 și a îndrumărilor solide determinate de expunerea sa la IA și de diversificarea bazei de clienți.

O poziție supraponderală în Pinterest, Inc. (PINS) a adăugat valoare în timpul perioadei. Prețul acțiunilor a crescut în urma rezultatelor trimestriale impresionante ale companiei, cu accelerarea activității sale principale cu platforma.

Principalii detractori ai trimestrului au fost Charles River Laboratories International, Inc., Builders FirstSource, Inc. și Viking Therapeutics, Inc.

Deținerea unei poziții care nu este de referință în Charles River Laboratories International, Inc. (CRL) a afectat rezultatele. Prețul acțiunilor CRL a scăzut din cauza unei scăderi continue a veniturilor, a marjelor de profit reduse și a impozitelor mai mari.

Deținerea unei poziții non-benchmark în Builders FirstSource, Inc. (BLDR) a influențat performanța în timpul perioadei. În timp ce BLDR a avut un început puternic în 2024, piața locuințelor multifamiliale rămâne slabă. Ratele ipotecare mai mari, concurența crescută și așteptările ca aceste vânturi în contra să persistă au făcut, de asemenea, investitori să facă o pauză.

O poziție care nu este de referință în Viking Therapeutics, Inc. (VKTX) a diminuat performanța în timpul trimestrului. În ciuda datelor pozitive semnificative provenite din studiul său de fază 2 VOYAGE pentru medicamentul său, Rezdiffra pentru tratarea steatohepatitei nealcoolice (NASH) și a poziției sale competitive puternice pe piața NASH, acțiunile au fost tranzacționate din cauza preocupărilor cu privire la momentul parteneriatelor sale în marele obezitate. și piețele NASH.

Strategia și perspectiva actuală

Reziliența economiei SUA persistă. În ciuda efectelor constrângerii monetare continue, creșterea economică rămâne puternică, determinată de creșterea salariilor și a productivității. Cheltuielile de consum sunt stabile, susținute de o creștere semnificativă a averii nete a gospodăriilor. Cu toate acestea, încrederea consumatorilor rămâne sub medie din cauza impactului de durată al prețurilor mai mari. În timp ce inflația a scăzut la niveluri mai gestionabile, preocupările cu privire la supraîncălzire persistă.

În timp ce inflația de bază a scăzut timp de 14 luni consecutive, prețurile serviciilor de bază continuă să crească. O schimbare în sens invers a creșterii și slăbirea pieței muncii ar putea fi necesare pentru a menține inflația aproape de ținta de 2% a Fed. Acest lucru nu implică o slăbiciune economică semnificativă, dar poate menține ratele mai ridicate mai mult decât se aștepta.

Momentul puternic al câștigurilor – care ar putea continua pe tot parcursul anului – a susținut acțiunile din SUA. Creșterea și calitatea câștigurilor au justificat evaluări scumpe ale acțiunilor, în special în

acțiuni de tehnologie mega-cap. Cu toate acestea, ne așteptăm ca raliul să se extindă, segmentele orientate spre valoare și cu capitalizare mai mică luând conducerea. Aterizarea economică slabă și reducerile anticipate ale ratelor ar trebui să creeze condiții favorabile pentru acțiunile din SUA, în ciuda potențialelor retrageri pe termen scurt.

Detaliu exploatații

Companii menționate în acest raport – procentul investițiilor de portofoliu, la 30.06.24: Tenet Healthcare Corp. 1,59%, Monolithic Power Systems, Inc. 2,66%, Pinterest, Inc. 2,05%, Charles River Laboratories International, Inc. 1,62 %, Builders FirstSource, Inc. 0,92% și Viking Therapeutics, Inc. 0,48%; 0% indică faptul că titlul nu mai este în portofoliu. Deținerile din portofoliu sunt supuse modificărilor zilnice.

Ar trebui să luați în considerare obiectivele de investiții, riscurile și taxele și cheltuielile produsului variabil și opțiunile de fond ale acestuia; sau fonduri mutuale oferite printr-un plan de pensionare, cu atenție înainte de a investi. Prospectele / rezumatele prospectului / broșurile informative conțin aceasta și alte informații, care pot fi obținute contactând reprezentantul local sau sunând la (800) 992-0180. Vă rugăm să citiți cu atenție informațiile înainte de a investi.

Russell Midcap Growth Index este un indice neadministrat care măsoară performanța acelor companii incluse în Russell Midcap Index, cu rate relativ mai mari preț-înregistrare și valori de creștere prognozate mai mari. Indicele nu reflectă taxe, comisioane de intermediere, impozite sau alte cheltuieli de investiție. Investitorii nu pot investi direct într-un indice.

Riscuri principale: Toate investițiile implică riscuri de fluctuație a prețurilor și incertitudinile ratelor de rentabilitate și randament. Investițiile străine prezintă riscuri speciale, inclusiv fluctuația valutară, riscuri economice și politice care nu se regăsesc în investițiile care sunt exclusiv interne. Investiția în acțiuni ale companiilor mijlocii poate implica o volatilitate mai mare și mai puțină lichiditate decât companiile mai mari. Portofoliul poate utiliza instrumente derivate, cum ar fi opțiuni și contracte futures, care pot fi ilichide, pot crește în mod disproporționat pierderile și pot avea un impact potențial mare asupra performanței portofoliului. Alte riscuri ale portofoliului includ, dar nu se limitează la: riscuri de investiții de creștere, riscuri legate de tendințele pieței, riscuri ale altor companii de investiții, riscuri de volatilitate a prețurilor, riscuri de lichiditate, riscuri de împrumut de valori mobiliare și riscuri de rotație a portofoliului. Investitorii ar trebui să consulte Prospectul portofoliului și Declarația de informații suplimentare pentru o discuție mai detaliată a riscurilor portofoliului. O investiție în portofoliu nu este un depozit bancar și nu este asigurată de Federal Deposit Insurance Corporation, de Federal Reserve Board sau de orice altă agenție guvernamentală.

Strategia folosește un model cantitativ pentru a executa strategia. Imprecizia datelor, defecțiunile software sau alte tehnologii, inexactitățile de programare și circumstanțe similare pot afecta performanța acestor sisteme, ceea ce poate afecta negativ performanța. În plus, nu poate exista nicio asigurare că modelele cantitative utilizate în gestionarea strategiei vor funcționa conform așteptărilor sau vor permite strategiei să-și atingă obiectivul.

Strategia este disponibilă ca fond mutual sau portofoliu variabil. Fondul mutual vă poate fi disponibil ca parte a planului de pensionare sponsorizat de angajator. Pot exista taxe suplimentare la nivel de plan care au ca rezultat o performanță personală care diferă de performanța declarată. Vă rugăm să sunați la biroul dvs. de beneficii pentru mai multe informații.

Anuitățile variabile și anuitățile de grup sunt investiții pe termen lung concepute în scopuri de pensionare. Dacă retragerile sunt efectuate înainte de vârsta de 59½, se poate aplica o taxă IRS de 10% pentru distribuirea prematură. Banii prelevați din anuitate vor fi impozitați ca venit obișnuit în anul în care se distribuie banii. O anuitate nu oferă niciun beneficiu suplimentar de amânare a impozitului, deoarece amânarea impozitului este prevăzută de plan. Anuitățile pot fi supuse unor taxe și cheltuieli suplimentare la care este posibil să nu fie supuse altor mijloace de finanțare eligibile pentru impozitare. Cu toate acestea, o anuitate oferă alte caracteristici și beneficii, cum ar fi plăți de venit pe viață și beneficii de deces, care pot fi valoroase pentru dvs.

Investițiile variabile, de orice fel, nu sunt garantate și sunt supuse riscului investițional, inclusiv posibila pierdere a principalului. Rentabilitatea investiției și valoarea principală a titlului de valoare vor fluctua, astfel încât, atunci când este răscumpărată, aceasta poate fi în valoare mai mare sau mai mică decât investiția inițială. În plus, nu există nicio garanție că orice opțiune de investiție variabilă își va îndeplini obiectivul declarat. Toate garanțiile se bazează pe puterea financiară și capacitatea de plată a daunelor a companiei de asigurări emitente, care este singura responsabilă pentru toate obligațiile din polițele sale.

Produse de asigurare, anuități și acorduri de finanțare emise de Voya Retirement Insurance and Annuity Company (“VRIAC”), One Orange Way, Windsor, CT 06095, care este singurul responsabil pentru îndeplinirea obligațiilor sale. Planificați serviciile administrative oferite de VRIAC sau Voya Institutional Plan Services, LLC (“VIPS”). Valori mobiliare distribuite de sau oferite prin Voya Financial Partners, LLC (“VFP”) (membru SIPC) sau alți brokeri-dealeri cu care are un acord de vânzare. Doar Compania de asigurări și anuități Voya Retirement Insurance and Annuity este admisă și poate emite produse în statul New York. Toate companiile sunt membre Voya Financial.

Performanța trecută nu este o garanție a randamentelor viitoare. Toate investițiile implică riscuri de fluctuație a prețurilor și incertitudinile ratelor rentabilității și randamentului inerente investiției. Toate tranzacțiile de securitate implică un risc substanțial de pierdere. Vă rugăm să consultați declarația dvs. de client pentru o revizuire completă a tranzacțiilor și performanței recente.

Acest comentariu a fost pregătit de Voya Investment Management în scop informativ. Nimic din conținutul de aici nu trebuie interpretat ca (i) o vidră pentru a vinde sau solicitarea unei vidre de a cumpăra vreun titlu sau (ii) o recomandare cu privire la oportunitatea de a investi, cumpăra sau vinde orice titlu. Orice opinii exprimate aici reflectă judecata noastră și sunt supuse

a schimba. Anumite dintre declarațiile conținute aici sunt declarații privind așteptările viitoare și alte declarații prospective care se bazează pe opiniile și ipotezele actuale ale conducerii și implică riscuri și incertitudini cunoscute și necunoscute care ar putea face ca rezultatele, performanța sau evenimentele reale să se depărteze semnificativ de cele exprimate sau subînțeles în astfel de declarații. Rezultatele reale, performanța sau evenimentele pot diferi în mod semnificativ de cele din astfel de declarații din cauza, fără a se limita la, (1) condițiilor economice generale, (2) performanței piețelor financiare, (3) nivelurilor ratelor dobânzii, (4) nivelurilor crescânde de nerambursări ale creditelor. (5) modificări ale legilor și reglementărilor și (6) modificări ale politicilor guvernelor și/sau autorităților de reglementare.

Opiniile, opiniile și informațiile exprimate în acest comentariu cu privire la participații pot fi modificate fără notificare. Informațiile furnizate cu privire la participații nu reprezintă o recomandare de cumpărare sau vânzare de titluri. Deținerile din portofoliu sunt fluide și sunt supuse schimbărilor zilnice în funcție de condițiile pieței și de alți factori.

Voya IM Home – Accesați informații și soluții cheie | Voya Investment Management

Postarea originală

Nota editorului: Rezumatele pentru acest articol au fost alese de editorii Seeking Alpha.

Vaseline2 weeks ago

0 8 minutes read

Căutarea unui compromis mai favorabil risc/randament

Revizuirea portofoliului

Strategia și perspectiva actuală

Detaliu exploatații

Vaseline

Related Articles

Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) shares sold by FineMark National Bank & Trust

Net Global Leasing: New Dividend Already Looks Troubled (NYSE:GNL)

IOTA completes the pre-commercial phase of the EU blockchain

The dollar margin is lower before wages; euro benefits By Investing.com